#121 阶段一：技术产品化元年（第一年）

TMT研究-TMT投研分析师
作者：青草资本黄杰雷 本文为作者授权独家稿件，未经授权，禁止转载 [task]为什么信息技术会构建TMT庞大又绵长的宏大产业？因为信息技术的核心目的是提升传播速度，强化任务及任务分配的效率。就像指挥和通讯能力，决定了企业经营，国家治理和战场对决，古代严重依赖传令兵，各级驿站等，现代社会仅仅靠微信群和电话就解决了，并且未来人工智能就能代为识别和决策，效率变化日新月异。它催进了生产力，它伴随生产力和民众的日常生活，它自身是生产生活资料，它将伴随人类社会的整个历史长河。信息技术在发展，就更能促进社会生产力的提升，并更被各类社会生产活动充分依赖。每一次技术创新带动影响深远的生产力提升，也形成经济里程碑，新技术创造的标志性事件是原型机发布，我将技术形成产品原型机的时间点理解为技术成长周期的元年。[/task]

1，TMT技术进步的目的是“让任务更快的完成”

翻开《三国演义》，整个故事就是一个情报信息获取和运算的进程，情报信息的对错、获取成本、传递给谁造就完全不同的结局。信息技术自人类有沟通需求开始就相之伴生，提升沟通效率更高效完成协作任务。汉武帝希望联合西域共击匈奴，派张骞出使联络，不想途中有变，竟耽搁十年之久，换想当今的技术，一个短信邮件就达成。TMT所涉及的处理器和软件及通讯，都在整个社会中扮演一个数据处理运算的作用，将各类工作流都有效统筹，并随着技术演进，其任务效率不断提高，为社会经济发展提供强大动力。如企业管理所用到的ERP或者OA软件，通过历史数据的积累，通过融入商业智能，进而更好的分辨管理得失，提高任务分配的效率，提高组织效率。纵观历史的进程也由有限信息的决策所推动。 人与人的信息技术发展之后，更延伸发展了人机信息，机对机信息M2M技术。不仅改造了人类任务效率，也改造了设备的任务智能化，让各类任务效率充分优化。纷繁的科技制造数不胜数的潮流趋势，信息技术也历经WEB2.0，视频直播，电商，电竞游戏，团购，LBS等等不同的场景和阶段技术进步不是孤立和跳跃性的，不完全是天才的发明创造或随机发现，技术进步是一个持续的改进，探索，演变行为。它结合应用方向和社会化效应会产生不同的技术分支，所有的变化结果之前，都会有明确的征兆。教授，广告创意，电影导演都在结合现有技术，加上创意想象来构建一个虚拟场景展望。多年后各项技术的面世都印证了他们的想象。这些都是不经意的想象好起来毫无逻辑可验证，但这些都是人类思维推演的本能，他们都是“线索”，技术发展不是孤立的，这些零散的线索串联在一起，能描绘我们对技术发展的“企图”，它“来自我心”，人们的应用方向也会顺应我们的预期逐步兑现落实。线索是影子，映射了我们的企图心和方向。 技术的发展取决与两个因素的推动。 一是科学界，当工程师和科学家在研究和职业发展中，其发现和发展所形成各自的技术路线，科学系统会形成竞争比较，探索各自优劣， 二是产业界，竞争在各个领域中找缝隙，企业为获得先发机会敢于冒险支持新技术的应用，客观推动了技术的发展，私人航天和电动车都体现了这个趋势。技术的发展如同生物遗传中的DNA，前后遗传又彼此竞争，在市场化的客观世界里物竞天择，技术的变革创造了新产业，新的技术周期逐步孕育发展，基于同样的目标市场和用户，新的技术将另寻思路和改进方向，形成逐步的替代关系，并且拓展为配套产业链，成为产业化的新行业。TMT是技术驱动服务的行业，技术的革新路径决定产业的兴衰更迭，基于技术的应用产品决定行业企业的生死存亡。

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2，原型机

新技术的原型机发布不仅是一个科技事件，也是一个市场动作。当单一的工具服务型产品出现时，虽然可以充分展望其未来成长性，但产业和服务配套尚未形成，用户普遍了解不充分，商业价值还不能得到充分体现，原型机是一个跨时代的里程碑，它将技术设想完整的进行论证，并结合应用场景进行产品定位和设计，它吸引产业和消费者众多的注意力，使之成为一个产业开端聚合的契机。让更多的人财物前赴后继参与迭代，培育市场。产业化的前提是产品化，产品化的前提是科学创造技术路线化，原型机最初并没有广泛的应用场景，也不具有性能优异性，原型机和产业化之间的周期很短，它奠定了该技术呈现的基本形式。 特斯拉不是最早发展电动车的，确是第一个真正将电动车原型化的。在各种车展和汽车广告里，汽车厂商总是不遗余力地宣传着他们的新车是”革命性汽车工程技术革新”;事实上，汽车行业从卡尔•本茨发明汽车以来至今都没有发生任何”革命性”变化。汽车行业是一个渐进式发展的行业，其固有的行业特征是相对保守。由于担心高新技术汽车遭到消费者拒绝，汽车制造厂商几乎都倾向于采用渐进式创新技术。在电动汽车制造商Tesla Motors第一代电动汽车Roadster之前，电动车还停留在概念层面，性能饱受诟病，无法满足人们的日常生活需要。在解决了高容量电池和高性能电机等关键技术后，Tesla Roadster这款电动跑车从零加速到96公里时速只需3.7秒，要知道保时捷911还得4.4秒；其单次充电可续航393公里，彻底把同行甩在脑后。2010年6月，Tesla在纳斯达克上市，是唯一一家在美国上市的纯电动汽车独立制造商，更是自1956年福特汽车IPO以来第一家上市的美国汽车制造商。特斯拉 2016年4月发布Model 3，其后短短一个月时间内取得37.3万的预定量。原型化是整个新技术产业的第一步。 企业是技术变革的重要的推动力。产业化是持续技术创新的基本条件，技术持续创新不是偶然的发明发现，它由不同程度的迭代持续贯穿周期。企业盈利是科研资金的保障，新技术的产业化应用又能保障企业获得市场优势，这是一个相辅相成的促进，在结果上保障技术革命的持续性，稳定性。纵观现代化的周期，主要的生产生活技术都离不开企业的持续介入，是现代化的公司才让我们的物资稳定供应并实现生活条件现代化。

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3，识别新技术产业的时机

一是周期推演法：当现有的主流技术市场已经充分形成，并且在年份上可以推算进入了上升周期的末段，通过对整体行业的存续数量，行业利润率，营销规模，技术或需求的特征，可以判断是否遭遇新技术的挑战，现有市场是否逐步饱和，增长是否减缓，产业过程中所培养的的人才和资金是否无处可去？当条件都成立时，我们可以推论这个阶段是合适的时机，必然有新兴的技术已经在孕育。这些资源必然寻找它自身“生命的出口”，在市场中寻求技术突破口和市场突破口。 第二是技术线索法：科研体系和企业研发体系都由成熟的研究成果分享渠道，这个渠道不仅是技术的展示场，也是个人价值名望的公示牌，它激励者技术探索者不断夺得荣誉，分享成果。紧密跟踪技术前瞻，将产业技术研发的共识形成归集，即可判断新技术时机。 无人驾驶汽车是通过车载传感系统感知道路环境，自动规划行车路线并控制车辆到达预定目标的智能汽车。它是利用车载传感器来感知车辆周围环境，并根据感知所获得的道路、车辆位置和障碍物信息，控制车辆的转向和速度，从而使车辆能够安全、可靠地在道路上行驶。集自动控制、体系结构、人工智能、视觉计算等众多技术于一体，是计算机科学、模式识别和智能控制技术高度发展的产物，也是衡量一个国家科研实力和工业水平的一个重要标志，在国防和国民经济领域具有广阔的应用前景。与无人驾驶配套的公共设施有：交通灯信号车内投射技术：奥迪美国已测试，通过毫米波传输或公共WIFI技术；太阳能板复合马路：Solar Roadway 美国66号公路已经测试铺设，能将交通标识通过LED全显示，射频矫正驾驶轨迹，感应动物或落石，也可以对电动车进行充电。

新技术产业诞生的时机

断定新技术的产业元年显然不能仅仅是依靠报纸和坊间议论，实验室的基础研究持续在推进，但不能因每一次的性能提升就断定为革命性的新技术产业。下面两个方法是我总结的最重要的识别工具。 » 周期推演法：传统产业的上升周期已到末段。谁是下一个？技术更新是社会发展的必然，在充分人才教育及供应过量资金的竞争下，新技术一定会势不可挡的发芽成长，这个周期也是投资机会的重要判断逻辑，冰箱开始结合AI智能化了，吸尘器也实现了无绳化，我相信所有的家电都会结合AI人工智能进行改造。 » 技术线索法：在当今的信息社会环境中，技术研发成果几乎是同步和共享的，在趋势上，由主流势力的共识。

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4，天使投资人

通常情形下，技术产品化元年的产品并不会形成广泛的销售成果。其缺乏配套的服务条件和难以降低的成本，不足以带来近期的爆发收益，因为实验探索阶段所需要的开创成本也有限，所以以成功技术专家为背景的个人资本家最能判断技术趋势，这类天使投资阵营是早期阶段参与的最典型资本类型，它能用较小的资本投入来博弈潜在的成功概率。   上一章：TMT成长与失序 下一章：阶段二：消费者元年（第四年） (完)
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