TMT研究

◎行业现状：共享单车本身是一个很好的商业模式，通过收取骑行费用就能收回成本，但目前市场竞争过于激烈，加之ofo和摩拜以免押金的方式进行“清场”，拉锯之下，共享单车行业的盈利拐点迟迟未出现。随着市场格局基本稳定，第一梯队的优势逐渐显现，中小玩家生存空间越来越小，加上大部分单车企业只是把共享作为卖点，依靠吸引眼球来获得融资，缺乏核心竞争力。目前，几乎所有的共享单车企业都没有“造血” 能力，而需要通过融资来“输血”。目前公司尚未有成熟的盈利模式，这是行业的现状。

◎双巨头格局：如今共享单车ofo、摩拜双寡头的格局早已趋于稳定，两极分化情况超严重，头部企业实力雄厚，其他弱小企业则谋求生存。相关数据显示，两家头部企业占据了90%以上的共享单车市场份额。经过2017年共享单车行业快速发展，一二线等主流城市也迅速达到了车辆供需的饱和。交科院最新数据显示，截至2017年12月，中国城市共享单车投放总量达2300万。其中，ofo车辆数达1000万辆、摩拜为800万辆，其他所有平台共计500万辆。

◎梯队划分：截至 2017 年 ，共享单车行业的 第一梯队为：ofo 和摩拜，用户规模分别为 3770 万和 3454 万； 第二梯队为：酷骑单车、小蓝单车、哈罗单车、永安行，用户规模分别为 450.5 万、437 万、310 万、240.8 万。 第三梯队以小鸣单车、优拜单车为代表，用户规模分别为 79.6 万、72.8 万。

◎小企业现状：与ofo、摩拜为代表的第一梯队快速发展所不同的是，二三线品牌迅速迎来破产、倒闭、跑路潮。2017年6月成立仅5个月的悟空单车宣布倒闭。随后，3Vbike也在运营了四个月后宣布停止运营。町町单车、酷骑单车、小鸣单车、七彩单车、卡拉单车、小蓝单车等不断登上共享单车长长的“死亡名单”。

◎用户活跃度:从活跃用户占比来看，2017年ofo共享单车在超一线城市和一线城市的活跃用户占比分别为26.9%、59.9%，摩拜单车在超一线城市和一线城市的活跃用户占比分别为29.2%、56.2%，两巨头在一线城市及以上的活跃用户已占到了近九成的比例。

◎“最后一公里”：市民出行的“最后一公里”是公共交通系统难以覆盖的区域，这一直使社会大众处于步行太累、打车太贵的尴尬境地。共享单车的出现无异于为这一难题提供了一项有效的解决方案，因而得到市场的迅速认可。企鹅智酷的研究指出，2017年，61.3%的用户每次骑行的距离在3公里以内，92%的用户每次骑行距离在5公里以内，可见共享单车主要满足了市民短距离交通需求。

◎发展趋势逐渐平稳：首份《共享单车行业发展指数报告》显示，自去年10月以来，共享单车在我国呈现出爆发式的增长。共享单车渗透率指数（渗透率指数反映共享单车在我国的普及程度）一年增长近8倍，2017年3月到6月涨势尤其突出，7月以后渗透率指数增速放缓。报告还显示，2017年前三季度我国共享单车发展指数分别达到207、351、374，其中分值越高发展景气越佳。第三季度共享单车行业发展指数达到374，环比增长7%，而前两季度环比增长分别是107%和70%，说明行业整体结束爆发式增长，步入平稳增长期。

◎海外市场：海外市场对于共享单车行业而言也是一个巨大的增量市场，以ofo小黄车为例，目前已经进入美国、泰国、西班牙、澳大利亚等20个国家，超过250个城市。　苹果APP Store下载量排名显示，2017年12月下旬，在新加坡“旅游类”应用榜单中，ofo小黄车力压Uber和新加坡出行巨头Grab-Ride Hailing排名第一，共享单车在海外的发展持续呈现良好势头。据介绍，ofo小黄车自2016年12月23日发布海外战略，随即开始为全球更多国家提供共享单车服务。2017年12月7日，ofo小黄车正式进入其全球第二十个国家——法国，在巴黎展开运营。

◎拉动就业：此前国家信息中心发布的《共享单车行业就业研究报告》显示，目前我国共享单车行业共带动就业10万人，其中，2017年上半年带动新增就业约7万人，约占1—6月我国城镇新增就业人数的1%，充分体现了新业态对就业的贡献效应。

◎缓解交通压力：相关研究报告显示，2017年第一、二季度，ofo小黄车用户在全国20个城市累计骑行17.91亿公里，相当于绕地球44694圈。共享单车投入后近八成城市拥堵同比得到缓解，其中拥堵降幅超过8%的城市达15个。在北京，超六成地铁站周边拥堵情况有所缓解，整体拥堵同比下降4.1%。报告显示，ofo小黄车在进入城市不到两年时间里，成为在汽车、公交、地铁外的第四种重要交通工具。仅北京市每10万辆ofo小黄车1年就可节约汽油3400吨，减少碳排放近万吨。

◎废弃现象：2017年8月初，位于珠江新城CBD旁正在进行城中村改造的冼村，一度成为了共享单车的“停尸厂”。大量共享单车被丢弃在村内的大街小巷或空地上，堆起的单车达三米之高。随着共享单车的爆发，一二线城市共享单车过度投放，城市公共资源的侵占和资源浪费，供过于求的局面出现，是造成城市街道上出现大量废弃单车的主要原因。

◎回收率低：从微观上来看，共享单车在运营回收管理中还面临 “维护成本高”和“回收价格低”的关键痛点。企业与其维修和回收废弃单车，还不如直接生产投放新的单车。在市场推广困难，布局成本高的情况下，以2017年相关制造业的市场价格为例，刨去市场准入成本，仅单车制造成本就在299-2000元/辆，而单车损坏和丢失成本大约在18%-20%。在市场推广困难，布局成本高的情况下，后期维护和回收成本之高也让共享单车成为投资人眼中的“无底洞”。由于维护和回收成本太高，在发展初期，这些共享单车企业建立报废回收机制的意愿并不高。

◎市场规模：根据数据显示，2016 年共享单车市场规模达 12.3 亿元，预计到 2017 年市场规模达到 102.8 亿元，增长 735.8%。在未来几年，众多共享单车企业会持续入局，刺激共享单车向越来越多的城市延伸。

◎融资情况：自2016年9月23日优拜单车拿到数千万元人民币天使轮融资开始，ofo、小鸣单车、摩拜也相继宣布融资，2016年9月26日ofo单车获得B+轮融资数千万美元、2016年9月27日小鸣单车天使轮融资获得数千万元、2016年9月30日摩拜单车获得C轮融资1亿美元、2016年10月10日ofo获得C轮融资1.3亿美元、2016年10月13日摩拜获得C轮融资5500万美元。20天里，总融资额近20亿元，相当于每天都有1亿元投入到这个行业里。

◎行业格局：2018年1月9日，滴滴出行和小蓝单车双双宣布，小蓝单车将托管给滴滴出行，用户可继续通过滴滴APP免押金使用小蓝单车。对滴滴来说，托管小蓝单车则将成为其进入共享单车市场的第一步。另外，滴滴方面还宣布将于近期在滴滴APP内推出共享单车平台，该平台将汇集ofo小黄车、小蓝单车和即将上线的自有品牌，未来还会接入更多单车品牌，并计划在2018年投放约600万辆单车。这也意味着，共享单车行业将会正式进入巨头争夺时代。

◎限投政策：在全国主要城市“限投”的大环境下，想要再度进入共享单车市场的跟风者，已经被政策和用户壁垒挡在了墙外。截至2017年9月15日，全国已有13个城市宣布暂停共享单车新增投放，北上广深和人口较多的一二线城市悉数叫停单车新增投放。限投新车政策被认为是共享单车发展的分水岭，新政之后相当于政府从政策层面固化了行业格局，小玩家无法通过新增车辆获得用户，对于其他想要新进入共享单车行业的玩家也关上了大门。主流城市是单车用户和订单最集中的市场，早期快速圈占城市的ofo和摩拜两强地位将更加稳固。

◎战略转移：2017年12月4日，哈罗单车宣布完成3.5亿美元的D1轮融资，投资方为蚂蚁金服、威马汽车、成为资本、富士达等多家知名投资机构和产业资本。证明其“下沉到三四线城市”的打法和策略有一定的前瞻性和市场前景，得到了资本的认可。在这样的的背景下，将会有越来越多的共享单车企业将战略中心转向了三四线城市，相对于一二线城市的遍地开花，三四线城市还在等待企业的“跑马圈地”。

◎电单车发展：目前来看，尽管共享电单车处于“四面楚歌”的境地，但是在苹果应用商店APP Store里，共享单车前六名中电单车已经占有两个名额，分别是享骑和芒果电单车，并且都还都处于上升趋势。据芒果电单车提供的数据，其单个城市日订单已在10万单以上。受消费者欢迎的程度可见一斑。看好这样的趋势，共享单车领域的领军企业摩拜和ofo正在“出手”电单车市场。最新报道显示，摩拜单车在浙江绍兴低调上线一批“能量车”，采用电力驱动，主打3-10公里出行市场。另一个巨头ofo，早在今年6月底就曝光了其电动助力车的样车。行业两大巨头的入局，无疑为共享电单车市场打了一剂强心针。据调查，市场对共享电单车的确存在需求，在摩拜、ofo等企业技术能力的不断迭代与运营能力的持续优化下，政策一旦放开，共享电单车绝对能在第一时间上牌上路。

◎城市管理混乱弊端：由于共享单车的主流模式是无桩公共自行车，虽然共享单车 app 提倡让用户停放在 “白线区域” 内，但缺少强制性约束使得这样的规定完全靠用户素质来遵守。即使所有用户都将车辆停放在规定地点，持续膨胀的共享单车也终有一日会超出这些停车点的承受能力，挤占原本属于行人的通道。针对共享单车的爆发，地方政府部门很有可能会在 2017 年里加大管理力度。不过和专车行业内发生的冲突不同，政府部门在共享单车行业里扮演的更像是疏导、引导的角色。深圳市交通运输委于 12 月 27 日发布了《关于鼓励规范互联网自行车服务的若干意见（征求意见稿）》和《深圳市自行车停放区（路侧带）设置指引（试行）》；广州市海珠区政府先后与摩拜单车、ofo 共享单车达成战略合作，在地铁站、商业区等人口密集区域规划设置共享单车专用停车点。未来 1 年里，共享单车疯狂投放的状态可能会被抑制，各品牌需要就基础设施建设，与地方政府展开更多合作。

◎相关AI技术发展:物联网技术、云平台技术和人工智能，这些技术的变革为共享单车发展提供技术基础。物联网技术主要体现在共享单车的智能锁上，拥有独立的传感器和通信模组，可以实现对周围环境的感知并与物联网平台通信，实现自行车的联网。云平台为共享单车提供数据储存的作用，包括车辆状况数据、骑行分布和需求数据、推荐的停放点数据和人流量数据纬度。人工智能技术则主要是大数据的分析、反馈。三种主要技术中，物联网技术是关键与基础，整个共享单车可以看作是数据采集、分析、处理、反馈运营的过程。而物联网就是实现第一步车与车、车与手机互联的过程，并且实现数据采集，其最基础的底层作用。在未来，各企业将会大力发展物联网方面的技术。

◎ofo
目前，ofo小黄车已在全球投放了超过1000万辆共享单车，日订单超3200万，为全球20个国家超250座城市2亿用户提供了超60亿次高效便捷、绿色低碳的出行服务，共计减少碳排放超324万吨，相当于为社会节约超9.2亿升汽油、减少超155万吨PM2.5排放。ofo此外，ofo作为在海外打通了获客渠道、账号体系和支付方式的单车APP，除了自身业务的发展需求，还在外国人的手机中打开了一个中国互联网公司的自有渠道，可以把中国的互联网生态带到海外去。

◎快兔出行（2015年成立）
2017年1月22日，据快兔出行CEO马越雷介绍，目前快兔出行已经下了100万辆的成产订单，预计2017年上半年会完成全国30个城市的覆盖。2017年1月24日，快兔出行正式宣布进军北京，并提出“电自联动”模式的概念。2017年3月30日，快兔出行共享单保证金降至99元，电动新能源汽车保证金上调至599元。目前快兔出行已与清华大学达成合作，未来将由清华大学美术学院副教授刘新牵头设计全新车型。由清华大学美术学院工业设计系教授、中国流行色协会理事苏华担任单车色彩主设计师。

◎哈罗单车
2016年11月，共享单车Hellobike宣布完成A轮融资，金额暂未披露，投资机构包括GGV。2016年12月6日，无桩智能共享单车品牌Hellobike在厦门集美进行低调的试运营，12月12日，Hellobike正式宣布进驻厦门，已经投放超过40个停靠点。2017年12月27日，哈罗单车宣布完成10亿元人民币D2轮融资，本轮融资由复星领投，GGV（美国纪源资本）跟投。2018年3月13日，哈罗单车宣布“全国免押战略”，芝麻分650分以上者，可通过支付宝“扫一扫”车身二维码，在全国免押金骑行哈罗单车。

◎小蓝单车
2017年1月5日，深圳宝安区沙井、新桥街道办与小蓝单车bluegogo共同举办了“共建智慧慢行系统示范点暨首批小蓝车站落成仪式”，并现场签署了合作协议，将共同建立48个推荐停放点。小蓝单车成为深圳首个联合地方政府共同建立规范停放区域的共享单车。2017年02月24日，小蓝单车宣布获得 4 亿元 B 轮融资。2017年03月22日，小蓝单车举办“决战紫禁之巅”发布会，正式发布搭载变速器的bluegogo Pro，并推出半年免费骑行卡和芝麻信用免押金。2017年9月，获上年度应用风云榜。2018年1月9日，滴滴出行和小蓝单车宣布，达成单车业务托管合作，小蓝单车将托管给滴滴。滴滴方面公布的信息，近期将在滴滴APP内推出的共享单车平台将汇集ofo小黄车、小蓝单车和即将上线的自有品牌，未来还会接入更多单车品牌。