TMT研究

美国圣地亚哥时间2018年6月13日， 3GPP 5G NR标准 SA（Standalone，独立组网）方案在3GPP第80次TSG RAN全会正式完成并发布，这标志着首个真正完整意义的国际5G标准出炉，也标志着首个面向商用的5G标准出台，5G的技术优势将展现。按照3GPP规划，5G标准分为NSA和SA（Standalone，独立组网）两种。其中，5G NSA组网方式需要使用4G基站和4G核心网，以4G作为控制面的锚点，满足激进运营商利用现有LTE网络资源，实现5G NR快速部署的需求。本次发布的5G Release15完整版本SA是采用崭新设计思路的全新架构，在引入全新网元与接口的同时，还将大规模采用网络虚拟化、软件定义网络等新技术。5G独立组网可以降低对现有4G网络的依赖性，更好地支持5G大带宽、低时延和大连接等各类业务，并可根据场景提供定制化服务，满足各类用户的业务需求，大力提升客户体验。中国5G有望引领行业的发展历程。预计2019年，5G手机将面世。华为曾宣布将于2019年推出支持5G的麒麟芯片和支持5G的智能手机。高通亦表示，将在2019年推出第一批5G的应用。3GPP在进行5G相关的标准研究工作共为三个阶段，即R14、R15和R16。完整的5G标准计划于2020年完成。按照3GPP组织的时间表，R14标准主要开展5G系统框架和关键技术研究，相关工作已于去年完成；R15满足部分场景的5G需求，开启商用进程；R16则会完成全部标准化工作，三个标准的预计完成时间分别是2017年3月、2018年6月和2019年12月，最终的5G完整标准会在2020年初提交给国际电信联盟（ITU）。

2018年3月15日
【日海通讯领导发言】

这次巴塞罗那展，5G成为一个很突出的亮点，人工智能等主题都被5G抢了风头，华为出了5G的芯片。整个通信的2G/3G/4G/5G的发展，逢双数的技术的进步是渐进式的，逢单数的都是跨越的进步。5G之前，2G/3G/4G通信逻辑是传输话音，以打电话为主，2G有一点，3G手机开始可以上网，4G速度高一点，到现在5G。未来5到10年的发展，基于两个基础技术的进步，麦肯锡2017年有个报告，提到拉动世界经济增长的因素，有新能源、新医疗等等，最后还是TMT是拉动经济的主要因素，并且是其它因素的影响之和。

TMT基于两个基本技术，第一个技术是5G，目前5G的基本进展会比预期更快一些，5G主要的推动力量主要是制造商，比如华为、中兴等等，在中国，比如工信部纷纷开始5G试验。真正商用的芯片现在还没有，估计要到2019年。终端的芯片，手机的芯片估计到2020年。第二个技术是下一代的光通信技术，手机感知上网的快慢，无线只起到30%~40%（作用），光通信下一代技术发展很快，基于这两个基础通信技术的快速发展。

所有的技术都基于多媒体的视频传输作为主要内容，从而带来了几个技术的变化，首先是高速的处理。比如英伟达这个公司，一年前默默无闻，现在股价高于高通、因特尔，为什么呢？它是做高度视频处理GPU的，还有图像、视频分发加速技术，比如蓝汛等，CDN的技术跨越式发展。5G的核心是解决高频、低功耗，处理速度快，它把物联网推向一个高潮，摩比的市场可能会更大，无线网络的深度和广度的覆盖是5G的主题，天线、小基站可能会爆发。

有了GPU的高速处理和物联网万物互联，基于人工智能的行业才能发展，比如无人驾驶。无人驾驶的核心基于无缝的通信传输，汽车就是一个比手机更复杂的移动终端，天线多一点，传感器多一点，如果通信网络有盲点，掉话无所谓，对于车来说有盲点可能会造成车祸。所以这类行业基于5G的无缝覆盖、GPU高速计算和内容分发加速。今后几年，通信网络对视频信息的传输起的作用比IT侧少，IT侧起的作用占比要高。高速的信息储存在哪儿，比如边缘计算，运算能力和运算的分布决定了速度的快慢。

未来两个事情一定要发展，一是下一代数据中心，大家都说IDC重资产，实际中国IDC加起来不到亚马逊的一半。数据中心，包括基于GPU 的下一代数据中心，包括基于边缘计算的分布式数据中心是今后火爆的地方。比如说一个电影都存在中国电信内蒙的基地，在深圳观看，传播时延等会造成很大问题。基于用户的习惯，把远处的内容放在离用户最近的地方，这是技术发展趋势。所以以后5到10年，TMT又是一个大发展，核心就是5G 、下一代光通信、数据中心、GPU下一代高速处理，再加上CDN的分发加速。

【摩比发展领导发言】

刚才刘总说5G给了我们做天线的机会，作为一个从业者，不代表公司的角度，说一下我个人的感受。最近韩国冬奥会和巴塞罗那展把5G推向一个高潮，韩国冬奥会号称第一个使用5G网络，涌现了很多名词，比如海量互联，大量数据量的分发和感知。巴塞罗那展上5G也是热点。从4G到5G，个人数据流量消费急速增长，如果从每个用户的数据流量消费来看，每年几倍增长。4G才刚开始，钱还没赚回来，5G已经来了，包括我们从业人员都感到很震撼。问题在哪里？移动运营商之前是通信行业的核心地位，在过去的二三十年里是推动技术发展的核心力量，4G到5G走的过程中改变了，运营商推不动，投资回报率不能支撑流量的增长。

根据与业内人士的交流，ARPU值一直在降，投资的强度在提升，按这个态势，谁来投资5G？今年联通的网卡，导致它4G的用户不断提升，投资回报率怎么算？运营商如果再承担4G到5G的费用力所不能及。中国移动的副总裁在某次内部会议中说，单位流量在5G时传输成本下降了1000倍，所以他希望设备商的价格下降1000倍。从企业经营，4到5G竞争达到白热化，研发投入的压力变大，更多的频率资源投入到日常消费，3.5G/4.9G/7G这些频率进入寻常百姓生活中，需要一个完整的产业链，比如天线，光纤，核心网，都需要投资、研发，这个过程中，敏感点在投资回报率。

芯片这一块，高通、华为都在推全系列芯片，做光生意的日子可能会比较好过，移动通信网变为三层，核心网、广域网之间会变成云、软件。中国联通与中兴通讯推出边缘云，把内容拉到离用户更近的地方，数据中心分布是一个刚性需求。数据中心之间广域的光纤的传输、大数据的调动，也是刚需。怎么上云？靠基站，在公共空间用宏基站，在私人空间，比如办公室、家里用微基站，通过基站无线接入到终端。空口协议只解决了基站到终端的部分，没有解决后面的部分。平昌冬奥会的5G是使用一个超级局域网，分布很多高清摄像头，有一个中心基站，所有的高清摄像头把数据传输到中心基站，中心基站旁边就有很大的服务器，把数据分发到现场用VR看比赛的观众。

刚才刘总提到的如果服务器在内蒙古，有延时的问题，5G到目前比较明确的是空口这一环节的技术。结合到天线，800M到900M、2.7G、3.5G目前是有解决方案的，有工程师，对于设计方法、材料的使用、产品的实现都比较熟悉，到4.9G、7G需要大量的研发工作，如果使用到这些频段，5G无线接入网离产业化还有一段距离。如果用现有的频段去做5G的空口接入、非独立组网，那么后面的云上的人工智能的资源调配都还是需要运营商去解决。

那运营商在5G阶段承担什么角色呢？像2G、3G时候承担所有的资本支出获得所有回报？这条路比较痛苦，以前的运营商是交通局，既管道路，又管公共汽车，以后大家都买车了，不坐公共汽车了，那么运营商会不会像高速公路公司一样，把一部分资本支出转嫁，谁来买这个单呢？华为刚推出5G的CPE终端，AT&T在美国5G最新的使用场景，第一个是把CPE放家里，转成WiFi信号，家里的路由器谁买单？

【中兴通讯领导发言】

美国开始建用固网的5G，未来是ICT时代，中国走的是运营商、设备商的道路。美国没有传统通信设备商，那就主要由互联网公司、运营商和内容商来决定。运营商投资回报主要看的是频谱，不是牌照。即使软银拿了美国的牌照，但频谱和AT&T就是有差别，那也没用。5G三大场景，超带宽、低时延和海量连接，CP主要解决带宽问题。之前一些偏远的地方考虑拉光纤，以前拉光纤很便宜（DSL），全球用机框。如果用100兆的光纤，美国西部郊区运营商的成本会非常高的。那怎么办呢？用5G的CPE，不用拉到端口，这是一个考虑方法。

【摩比发展领导发言】

一个具体的CP产品，CP在家里有固网进来，光猫把它转成wifi，再到无线上网。CP上行可以固网走移动，下行走wifi，这个产品是看光到不到。美国和中国不一样，中国运营商承担社会责任，光纤要到农村，每年几户有要求，美国那边没人交钱没人干。

【中兴通讯领导发言】

有人哀嚎，农村被吃鸡和王者占领。运营商如果从投资回报和资本的角度来看，不会投农村。反向来看，吃鸡对视频清晰度要求高，对上网有压力。

【摩比发展领导发言】

随着物联网和视频的爆发，运营商掌握通信系统，在TMT的信息传输搭载的作用越来越小。大IT的概念越来越多。但运营商的资本开支不会下降，虽然ARPU下降，但总体资本开支不会下降得很多。虽然无线上还没投，但光纤和数据中心上会投得多。

【俊知集团领导发言】

廖总刚说的运营商的问题，我也研究过。就和修路一样，从县道、国道、高速公路，5G像超级高速公路，原来车是按行驶距离来收钱，未来可能按行驶时间收钱。路上跑的还可能是各种AR、人工智能。从2G、3G、4G到5G，5G能用举国之力把它建好，再拉动其他产业。往大的看，我对运营商资本开支还是比较乐观的。

小基站感受到5G之后会怎么走吗？从过往和运营商的合作来看，以高速公路为例，路是要修的。未来5G建了之后不会把4G的网就断了，会同时并存。未来投资按现在4G来看，要做的东西远远不够。现在的4G网，视频早就可以用了，但还存在很多问题，会掉线等。5G我相信能有一个满足电子、媒体、AI等方面的需求。

二、投资者问答环节

问：关于运营商未来投资5G最大的拐点，最早能在什么时候？

答：根据规划，中国要在2020年5G商用，最快最快就2019年提前部署网络，中国运营商是拼命三郎，在牌照之前就建网，所以2019年中就可能得开始。固网方面，基站越多，光纤就要铺得越多。

运营商在建两张网是什么概念呢？一张网完成所有覆盖，按传统思维，在2G、3G低频重耕才能做到全覆盖，否则如果拿TDD来做覆盖，那运营商的资本开支更可怕，那就不断把2G、3G网关掉。美国先行。前几年运营商开始用软件虚拟定义化，没有任何效应。通讯网络的功率和安全性会导致它很难用IT的这种概念去定义，带来的影响是难以想象的。所有网络只有在通信封闭的情况下才能安全的运行。不同国家对IT转CT，还是CT转IT，看法不一。我们的看法是ICT的融合。

问：政府可能更多从外部效应来考虑，所以对投资还是比较乐观？

答：虽然我们在讨论4G的投资回报还没回来的问题，但是回到整个行业，2G时期，有牌照就不顾一切投资。3G也是没回报的，成熟的运营商比较少。4G观点是峰化的，强者恒强，存在结构化的问题。美国也是这种情况，第三名和第四名很难受，是结构化的问题。

问：分享一下物联网近期的进展？

答：智慧城市现在进入了第二代。第一代智慧城市主要是监控，在机场，路口等地方实施监控，然后传输到数据中心公安，市政府可以监测。第二代智慧城市是以后路灯，井盖，市政等安装有模块的物件的东西联网，政府可以监控。

互联网最大的作用就是把信息上传到互联网上，无论是合法或非法的。现在做智慧城市，应用在民宿上，把身份信息上传到酒店和公安，自动入住。第二阶段，互联网应该是有模组把数据采集，然后为大众提供服务。

互联网和AI相结合方面，下一步日海通讯将会改名为日海AIOT，现日海与英伟达达成协议，第一，日海将会帮助英伟达建AI的下一代的数据中心。战略是多占点，光分布，轻机柜，重链路，准备在十几个重点城市建设，建GPU的服务器，其相当于CPU的200多倍，处理能力非凡。去年国务院下发数据中心成中国弯道超车的制高点，今后云的发展迅速，但不会像过去传统IDC的云或3G的云一样过时，GPU云的发展相当于5G时代来临，今后的模式不会像过去在内蒙，贵州那样大规模的IDC。现在的模式将会向分布式发展，在核心城市北上广深或武汉建设分布式IDC。

问：NB-IOT网络投资力度？

答：现在NB-IOT这张网，基于移动网。当时电信在NB的时候花了不到10亿，而且基站和软件升级用不了多少钱。

问：摩比天线有没有5G订单？

答：现已有一些5G天线（主要是预研）的订单，已供货诺基亚，爱立信一些预研发的项目，而且联通的100个试验基站，但是现在还没有批量生产供货。量不大。

问：现在5G的天线与之前相比，价格有什么变化？

答：预研阶段价格不具有可比性，给中兴等企业预研发。

问：以后的应用就是云+物联，各地的数据中心连起来，把物联连起来？

答：今后云将会大发展，数据中心将会大发展，还有CDN的技术也会得到发展。日海通讯与英伟达合作两年，一起建分布式的数据中心，可以联通海康威视的高速摄像头，在摄像头边缘有一个小芯片，再加上4G模块，这样效能与体积都能得到提升。

问：分布式计算比传统方式有什么优势？

答：分布式计算比集中的有优势，今后视频，游戏等应用，使用分布式处理更快，更有优势，第二，所谓边缘计算，在高速人脸摄像头后面加一个GPU，先再摄像头那里把信息处理，处理后把信息筛选后再传回数据中心。所以计算能力是个重要内容。

问：初期成本会很高吗？

答：以后日海将会集中购买，模块集中后再购买，成本会下降。

问：按同样的人群覆盖来算，5G的投资比重跟4G有多少差别？

答：2G时期频谱偏低，3G和4G的频谱比4G高，导致基站密度加大，运营商需要把覆盖做好，例如A点到B点，有覆盖，但是信号不好，就会有投诉，这种情况下，5G的基站密度要比4G要大，包括连接设备和光纤等设备投入都会加大，从理论角度来说，5G比4G投资大。

从设备商来说，要把基站单价降下来。爱立信说5G的投资额将是4G的1.4倍。但是取决于运营商的投入。现在流行说5G，4G化，慢慢将2G到3G网络关掉，把效率提高。但是面对的问题是运营商后台系统复杂，而且一些地方如地下车库，信号不能穿透，还需要保留2G到3G。未来肯定是会关停的。

问：2G网络运营时间最长，而且赚钱，所以网络覆盖最广，最好？

答：2G是承载话音的基本网络，3G，4G都是承载数据的，所以2G网目前不会消失，现在运营商都在做数据+话音服务，今后话音将会在数据里走，2G才会消失。站在运营商的角度来说，在密集区先铺设5G，不会在偏远地方铺设，因为偏远地区都有3G，4G覆盖。

台湾已经关停了2G网络。工信部数据在16年，2G网的利润占比在20%以下，2G和3G在全球还占着40%的份额，但是份额下降，这几年4G份额上升。18年是5G元年，投资上升。

问：现在中兴有5G订单吗？

现阶段都是试验网阶段，没有量，牌照与标准都没有定下来。

问：请摩比公司分析市场格局，天线规模，天线变革，优劣势。

答：我们整个的硬件研发平台，一个是平台技术化以后的平台，另一个是产品技术化以后整个产业的平台，这是摩比比较强的一个优势。

关于天线行业的变化，现在主要的天线品种，主要还是以4G的FDD和TDD这两个制式。运营商是主要客户。频率资源方面，国内800M到900M，然后还有1.8G到2.1G，目前这几个频段现有的天线的技术方案，加固定网络，然后加内资IT这样一个频段，只不过现在很多贴面空间比较小，铁塔资源比较小，所以它就尽量做成超分配的，原来我们做3G和开始做4G时，卖的主要是四、六端口。那么到今年，那就是八端口十二端口，中国移动还有20多端口，这样的话它就相当于是把高频低频应用全部放在一个平台上。

刚刚提到的一个叫做AAU的一个原件，支持5G的一些Massive MIMO的一些应用，目前这一块的技术都还是在实验区。对于像4.9G和别的这些频率，目前还没有。从运营商到主设备商，再到我们，都还没有对那些频率提出天线的应用。AAU主要是在做5G的宏覆盖，目前比较前沿，它的授权频率，包括实用装置目前还没有。业内目前比较关注AAU，在未来的三年左右这个产品会有一个需求。

问：如果到更高频的话，天线的这个技术是可以实现的吗？

答：因为到更高的频率，材料的供应会变，目前我们产业的能力大概能够满足目前的需要。但是如果再高一点，到20多G那种的话，它的合成会不一样，到一个超高频的话，100G的话，会更不同，所以对产业有一个挑战，产业链需要重新布置。合理的价格和频率是怎样的？因为频率越高，需要的材料、成本也会越贵，但也会产生不必要的需求。

问：未来天线的采购商由运营商变为设备商，摩比除了在中兴这块大蛋糕之外，另外两家有没有可能？

答：从趋势来看，中兴通讯对我们的需求很大，因为业内能具备研发配合生产能力的厂家资源是稀缺的，其他公司我们不好评论

问：5G的小基站是怎么来的？如何布局？

答：在云时代，小基站的布局，是室内直放站要用，因为距离很短。这也看运营商的频谱资源和建网的策略，比如说欧美的4G网络，下载速度和覆盖已经很好。为了放一些偏远的地区，一定要覆盖面很大，但是如果你回到中国或者日本，面积很大只能拿低频的。第二点就是频谱，频谱不一样需要重新再选。

问：简单测算下，这个5G最后投资是4G的多少倍？

答：一般评估方案总量肯定会比4G大,但是到底大多少？可以算出来，要看运营商怎么建。按第一个场景,运营商投资可能不大。但是后两个场景下，这个量就很可怕了。

那个第二就是看运营商的投资策略，独立组网的话可能就是的确有一定的增长。但是如果运营商要选择非独立组网做，就为这个连接，可能所有投资是很贫乏的。

从总量来看，我们判断以及肯定是要比4G大的，周期拉长的投资就少了，本身4G周期就会很长。就是说5G和4G是长期并存的一个关系。从周期来看，目前看还是2020年商用。2020年大规模商用可能跟我们想象的大规模不一样，只要有账号就可以，能覆盖多少人，比如重点城市这些区域，你像北上广这些城市随便一覆盖，基本上包括一些密集的地方，一个亿。

投资高峰期一个是96、97，第二个是06、07，后面高峰期它应该在11、12年。现在600万基站，其中4G差不多382万个,去年新建的80万个。看这个数字就知道，其实4G在13年就发了牌子。发牌前和发展后可能还有一个是经济上的考量。5G建设高峰期可能还是在22年，按这个推测。